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KEREIS, le calendrier de l'ADVENT...

Le courtier KEREIS, propriété du fonds BRIDGEPOINT, est en vente depuis de longs mois. Selon nos informations, le fonds serait entré en discussions exclusives début mai avec ADVENT, fonds de private equity.

Selon plusieurs sources, les discussions ont commencé il y a plusieurs semaines avec une exclusivité pour ADVENT.
La période de négociations se terminant dans les prochains jours, le fonds devrait passer à la phase suivante, à savoir la signature du rachat, à moins qu’il n’exige une prolongation des due diligences.

Le fonds anglo-saxon ADVENT n’a pas de participation dans l’assurance. Une incursion au Royaume-Uni, il y a 10 ans, avec TOWERGATE, s’était (rapidement) soldée par une déconfiture. Le courtier anglais avait converti sa dette en actions et le fonds avait perdu son investissement d’environ 200 millions de livres.

La prudence est donc de mise dans le dossier KEREIS, même si celui-ci apporte d’autres garanties. Lancé dans une phase de diversification, alors que son métier cœur est la gestion des garanties emprunteurs, il a franchi le Rhin par un partenariat de gestion avec une filiale du groupe ASSURANCES CRÉDIT MUTUEL en janvier dernier.
Avant cela, le groupe a racheté CEGEMA, IASSURE et NOVÉLIA et a réorganisé son pôle grossiste à l’automne dernier, et a multiplié les acquisitions dans l’épargne et les technologies de gestion.

En 2023, BRIDGEPOINT, encouragé par le rachat d’APRIL par KKR, imaginait un prix de vente de 2 milliards d’euros. Selon les rumeurs, la valorisation serait aujourd’hui assez proche de ce montant, aux alentours d’1,8 milliard d’euros avec un multiple de 12 sur un EBITDA d’un peu plus de 150 millions d’euros.